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提高胜率的美汇、美债交易策略


美汇、美债交易策略

01:美汇趋势与策略

大家都知道,美元的天然属性是作为一个避险资产。美元在今年多数时间的反弹过程中,我们通过观察K线,就能发现它基本上是三、四周的周线阳之后,美元的反弹就会结束,然后重新回到弱势。当前美元走势是非常强势的,其本身除了它的一个趋势线压力之外,那么在上周完成一个小幅度上涨后,美元的周线已经是四连阳了。所以,从短期看,我们应该去拥抱避险资产,接下来,我们只要观察美元在未来两周是否会继续冲高。


美汇、美债交易策略

(图:美元周线走势图)

简单来说,因为目前美元本身就比较强势,后续或许将会再次尝试年内高位的状态。所以,接下来的两周时间(注意这是8月22号直播时候讲的),美元的走势表现基本上就能够去判断未来2个月整个市场的走向。

如果在未来的两周内,美元能够保持一个非常强势的表现,甚至是直奔104美元的方向去突破的话,我们应该选择拥抱美元。这时候如果是交易美股,或者铜、油的话,应当保守一些,你可能需要进行减仓的操作,因为美元强势之后,其他投资产品如股票、期货等可能会出现大幅下跌。

美元强势的时候,可以选择一个相对较弱的品种如日元作为一个主要突破口去做空。当然,这时做空美元的对手派欧元也是可行的。除此之外,近期承压比较明显的黄金、白银这些贵金属似乎还未调整到位,也是值得我们去考量的。

相反,如果美元走弱,我们除了可以做空美元,做多非美元货币之外,还可以关注原油和铜的表现,因为这些产品在风险资产当中,尤其是原油,其本身就有一个非常不错的蓄势在往上冲,尝试在年内冲到一个高位再回落。


02:美债多空策略

那么,对于债券来说,目前在趋势走向上未出现很大的变化。其上行压力依然大于下行压力,但是,如果单纯依靠这一点就去看涨美债,去做多美债收益率,那么面临的将会是巨大的风险,毕竟美联储再度加息的可能性已经不高了。

所以,我们在谈美债收益率策略的时候, 不能用“单腿”(单纯看交易方向)的策略去博弈,我们可以从另外一个角度去考虑,比如短债和长债之间,扁平化或陡峭化的角度去做调整。现在美债收益率呈现的是倒挂,但是倒挂是不会长期持续的。(也就是说大概率方向是先走向扁平化)

从这个角度来看,如果5年期或者10年期美债后续能够持续有效涨破4.34%水平的话,那么可能会有一些比较强势的跟风盘买进,但是一旦突破失败且开始下行的话,那么我们应该留意。

从美债收益率长期的核心基本面来看,其本身可能会出现调整的可能,毕竟其利率前景已经没有办法获取更多的支撑了。现在的问题就是利率高位能够维持多久,在什么样的消息下引发其调整和修正。(程老师的意思是利率上行空间有限,甚至从CME Fed Watch和FOMC点阵图来看未来是下行趋势。问题是什么时候,和未来下降的幅度。这两个不确定性。)

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